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大力发展各类融资中介机构 解决中小企业融资难题 (转载《赣州金融网》赣州金融调研专栏)

作者:陈圣霖 刘瑜    日期:2012年12月24日    点击数:6444

近期,赣州金融网全文刊登了我公司推进参加全市金融学会征文活动的获奖作品《大力发展各类融资中介机构 解决中小企业融资难题》,现将全文予以转载。

大力发展各类融资中介机构

解决中小企业融资难

澳门威尼斯人  刘瑜  陈圣霖

目前,我国经工商注册登记的中小企业已经超过4000万家,占全国注册企业总数的99%,以2010年数据分析,其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60%、57%、40%和60%左右;中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会,并成为了农民增加收入的主渠道之一。

从世界范围内看,亚太经合组织21个国家和地区的中小企业户数占各自企业数总量的97-99.7%,就业占55-78%,GDP比重占50%以上,出口总量占40-60%。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”,日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”,美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。因此说,无论发达国家还是发展中国家,中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。

当前,我市中小企业对拉动增长、活跃经济、增加税收、稳定就业等方面都有着不可替代的作用。然而,现实中广泛存在的中小企业融资难问题,成为了制约我市中小企业成长的瓶颈之一,也成为制约中小企业在经济增长中发挥更大作用的根源之一。从经济指标来看,我市中小企业获得的待遇与它们为国民经济做出的贡献严重不成正比。并且,在当前宏观经济陷入增速减缓,复苏艰难的局面下,如果融资问题得不到有效的解决,中小企业不仅无力维持现有的增长速度,而且很有可能走向发展衰退,进而影响全市经济持续健康发展。

一、我市中小企业融资现状

中小企业是赣州经济至关重要的组成部分,全市中小企业数量超过全市企业总数98%。然而,资金短缺,贷款难极大地制约着我市中小企业发展。

近年来,我市在帮助市场主体融资方面,相关部门虽然做了大量工作,开展了一系列“银企对接”活动以及股权出资、动产抵押登记等融资工作,但从整体看,由于我市小额贷款业务的融资中介非常少,真正能获得信贷资金的中小企业还是少数。实际上,无论是国有商业银行,还是小额贷款公司,大多把资金流向国有企业和重点项目,绝大部分中小企业和个体工商户融资依旧困难,与市场需求差距较大。

以我市小额贷款公司资金走向为例,我市小额贷款公司27家,截至201112月末,我市小额贷款公司本年累计发放贷款4434笔,金额288895万元,其中,发放中小企业贷款仅140笔,仅占3.15%;金额42127万元,占比14.5%

从这一数据来看,作为扶持中小企业发展为重要使命的小额贷款公司依旧把大量的资金投向了大中型企业,中小企业生存危机可见一斑。我市商业银行贷款门槛相对于小额贷款公司更是高出不少,其资金绝大部分流向了大企业。

同时,根据对我市中小企业融资情况调查显示,中小企业融资成本一般含有:贷款利息,包括基本利息和浮动部分,浮动幅度一般在30%以上;抵押物登记评估费用,一般占融资成本的20%;担保费用,一般年费率在3%;风险保证金利息,绝大多数金融机构在放款时,以预留利息名义扣除部分贷款本金,中小企业实际得到的贷款只有本金的80%,1年期贷款为例,中小企业实际支付的利息在12%左右,约高出银行贷款率的80%以上。由此,我市中小企业融资面临融入资金金额少、融资成本高的突出问题。

二、我市中小企业融资难的原因分析

我市中小企业融资难原因与全国融资难题原因基本相同,都是多方面因素造成的, 既有企业内部自身的原因, 也有企业外部的原因。

1.中小企业规模较小、内源融资不足。

广义上讲,企业融资有内源融资和外源融资两种方式。内源融资是企业不断从自身内部取得资金并转化为投资的过程,具有原始性、自主性、低成本和抗风险等特点; 外源融资是企业组织吸收其他经济主体资金并使之转化为投资的过程, 具有高效、灵活、大量和集中等特点。

由于内源融资较外源融资的融资成本低, 理论上讲合理的融资结构应是以内源融资为主。但是, 中小企业由于规模较小, 经营风险较大, 抗风险能力较差, 许多中小企业由于经营困难甚至亏损, 导致资金紧张状况的发生, 造成内源融资不足, 从而转向外源融资。因此,金融机构在单独面临这些自有资本较少的中小企业时, 不得不采取较为谨慎的措施和对策, 金融机构出现“惜贷”现象也就在情理之中。

2.中小企业融资缺乏足够的抵押和担保。

对于固定资产少, 资产变化快, 无形资产难以量化, 厂房设备不足以为贷款抵押的中小企业而言很难从金融机构得到贷款。

3.中小企业信用意识有待提高。

中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性,由此增加了这种中小企业的还贷风险。除此之外,企业财务管理不规范;中小企业的融资人才缺乏;风险控制体系以及制度等等因素也是中小企业融资难的内部原因。

4.金融机构信贷管理体制有待完善。

金融机构的经营管理仍然粗放, 业务主要偏向大型优质企业客户。而且近几年来, 我市金融机构信贷资金向“大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。而对于中小型企业则缺乏耐心, 不能有效的与中小企业建立良好的合作双赢关系。对中小企业总是存在“惜贷”现象。具体来说, 金融机构现行信贷管理体制、考核与激励约束机制不利于小型企业获得贷款。不注重培育有发展前景的中小企业,在一定程度上加重了中小企业的融资困难。

5.直接融资渠道匮乏。

目前中小企业缺乏直接融资渠道, 虽然自2005年深交所中小企业开通以来, 一些成长型和符合条件的中小企业已经上市, 但是对于大多数中小企业而言, 上市融资的门槛依然过高。目前,我市尚未有一家中小企业能通过资本市场进行融资。

6.全市信用担保体系有待完善。

目前我市已成立的信用担保机构中,很多担保企业行政色彩浓厚, 注册资本到位率低,运转很不规范, 同时存在担保基金量小, 协作银行选择困难等问题。其次, 中介机构服务功能不到位, 存在手续繁琐, 收费项目多, 重复论证, 重复收费等问题。再次, 担保公司实力不强, 承担过低的风险责任使银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司。

三、解决办法

中小企业已经日益成为我市发展中不可获缺的重要经济力量,在缓解就业压力、促进社会经济协调发展、调整产业结构等方面发挥日益重要的作用。但由于资信等级低,缺乏抵押资产等诸多因素,难以获取银行等金融机构的资金支持。同时,由于缺乏直接融资渠道,中小企业发展往往依赖自身积累,发展缓慢。要从根本上解决中小企业的发展问题,必须首先解决融资问题。

根据前面情况分析,中小企业融资难题是自身内部因素与外部因素叠加造成的。为此,从企业发展的角度来看,中小企业不仅要加强自身的管理和发展,逐步完善风险管控体系,增强信用度,更需要政府和社会对中小企业给予大力支持。

我市目前正处于加快发展、转型发展的关键期,大力发展各类融资中介机构是缓解我市中小企业融资难题的核心解决办法,也是最为有效的方法。因此,建议从建立健全中小企业信用担保体系着手,大力发展信用担保机构;积极引导民间资本进入金融体系,拓展中小企业融资的渠道;用活大型融资平台,支持中小企业发展。

()建立健全中小企业信用担保体系,大力发展信用担保机构。

1.建立以政府为主体的信用担保体系。由各级政府财政出资, 设立具有法人资格的独立的担保机构, 实行市场化公开运作, 接受政府监督。

2.成立商业性担保体系。以法人和自然人为主出资, 按公司法要求组建, 实行商业化运作, 坚持按市场原则为中小企业提供融资担保业务。

3.建立互助型担保体系。中小企业为缓解自身贷款难的问题, 根据自愿的原则, 自发组建担保机构, 以自我出资、自我服务, 独立法人, 自担风险, 中小企业按规定缴纳一定的会费, 就可以获得数倍于会费的担保贷款额度。

4.中小企业在银行等金融机构建立“诚信”档案,金融机构对各个中小企业进行信用等级评定, 以解决银企之间信息不对称的问题, 帮助中小企业与金融机构降低融资的评估成本, 顺利完成融资。

(二)积极引导民间资本进入金融体系,拓展中小企业融资的渠道

1.积极规范发展民间金融。政府应该制定合理的政策鼓励面向中小企业融资的中小金融机构, 在市场准入等制度方面给中小金融机构, 包括民营中小金融机构以支持, 同时对民间金融加以引导和规范, 解决中小企业融资难的问题。并且,在不降低融资中介机构质量的前提下,适度放宽融资中介机构设立条件,简化申办手续,能够大大减轻创办人的负担,促使更多的资本进入融资中介领域。

2.建立区域性小额资本市场, 建立健全多层次、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。例如建立全市的股权抵押融资市场以盘活民间资金, 让中小企业直接向民间资金融资,提高中小企业融资的效率。

3.发展完善风险投资基金。风险投资基金无需风险企业的资产抵押担保, 手续相对简单。风险投资基金多以股份的形式参与投资, 其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟, 取得上市资格, 从而使资本增值。一旦公司股票上市后, 风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金。

()用活大型融资平台,支持中小企业发展。

1、通过银企合作,有效整合银行金融资源和大型融资平台融资包装技术优势,组建专门支持中小企业发展的融资中介机构,以此为中介,筛选优质的中小企业,提供融资支持。

2、通过增资扩股的形式,筛选有活力和强大发展潜力的中小企业,纳入大型融资平台旗下。通过大型融资平台的资金和技术支持,做活中小企业。

总之,要解决中小企业融资难题,不可能一蹴而就,需要政府、企业和金融机构的全面参与。因此,在我市当前的经济发展形势下,只有大力支持发展金融机构,引导资金流向,加大政策倾斜力度,中小企业才能突破融资的瓶颈,赢得更好的未来。